新会计准则将亮相一季报，上市险企报表迎来巨变

今年1月1日起，两地上市的险企将正式实施金融工具和保险合同两个新会计准则。在本周即将密集发布的A股上市险企一季报中，这两个新准则将正式首次亮相。

“经过认真准备，上市保险公司具备了实施两个新准则的条件，总体看将有利于保险业稳健运行，回归保险保障本源，实现高质量发展。”银保监会4月25日发文表示。

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“可以说，这两个新准则一实施，保险公司的会计报表将会发生巨变。一些会计科目不见了，取而代之的是另一些科目，而又有一些重要科目确认条件变了。”谈起新会计准则，一名上市险企财务人员对第一财经记者表示。

那即将发布的上市险企报表会有哪些重要变化？对收入、利润会有哪些影响？又如何帮助保险业稳健运行？

新旧准则大不同

财政部分别于2017年、2020年分别发布了中国版本的IFRS9（关于金融工具的第9号新国际会计准则）和IFRS17（关于保险合同的第17号新国际会计准则）准则。根据文件要求，在境内外同时上市的企业以及在境外上市并采用国际财务报告准则或企业会计准则编制财务报表的企业，自2023年1月1日起执行新准则；其他执行企业会计准则的企业自2026年1月1日起执行。（相关报道见《史上最复杂！保险合同新会计准则挤出寿险保费收入“水分”》）

那也意味着，五家A+H股上市的五大上市险企（中国平安、中国人寿、中国太保、中国人保、新华保险，其中中国平安已于2018年开始执行IFRS9）均在今年实施两大新会计准则的范围内，而即将披露的一季报则将成为新会计准则下首批上市险企公开披露的财报。

那新旧准则的主要不同体现在哪里？

银保监会在4月25日的发文中总结了新旧准则的差异点。

具体来说，新保险合同准则与原准则相比，主要变化包括三方面：一是原准则下保费收款一次性全额确认为收入，新准则下保费收款在整个保险期间逐期确认收入，并剔除其中的现金价值成分。二是原准则下负债评估的折现率使用750天移动平均国债收益率曲线，收益率曲线变动影响计入当期损益。新准则使用即期国债收益率曲线作为折现率,收益率曲线变动影响计入所有者权益。三是新准则按照利润来源，区分承保业绩和投资回报业绩分别列示。

“IFRS17让报表格式改头换面，对负债端计量是颠覆性的改革。”海通证券表示。

业内人士普遍认为，新旧准则保费收入确认方式的变化可谓是变革式的，相当于从原来的收付实现制（以款项的实际收付来确认收入、费用等）变为了权责发生制（按照收益、费用是否归属本期为标准来确定本期收益、费用等）。同时，将具有投资成分的现金价值成分剔除出了保费收入。

德勤管理咨询保险业（中国内地）主管合伙人卢展航在第一财经撰文表示，财政部在去年12月公布了与新保险准则匹配的财务报表格式，最大的变化在利润表：准备金提转差不见了，保费收入也不见了，新增了保险服务收入、保险服务费用、承保财务损失等陌生的项目。“保险业务，尤其是长期险业务的特点是现金流的时间与服务提供的时间不匹配。过去的准则试图通过准备金这个科目减少现金流时点与利润确认时点的不匹配，但没有触及收入确认这个层面。所以说这一次的变革是更加颠覆性的，也更大程度上保持与其他准则的一致性。”卢展航说。

来源：国泰君安

而新金融工具会计准则与原准则相比，主要变化包括两方面：一是金融资产分类由“四分类”改为“三分类”，分别是以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。二是金融资产减值计提由“已发生损失法”改为“预期信用损失法”，要求基于历史损失信息、当前信息和未来预测信息，对预期信用风险损失进行估计，并计提减值准备。

“新金融工具准则表面上是将原来的四分类改为三分类，但在这背后，是很多权益类资产的市值波动将直接进入利润表。和保险合同新准则相比，虽然这个准则没有改变利润表的结构，但会对利润数字影响深远。”上述财务人员对第一财经记者表示。

收入或将大幅下降，利润和净资产不确定性增强

从最初启动到正式发布再到正式实施，这两个新会计准则在我国的酝酿经历数年，而作为“原版”的IFRS 17从立项到定稿更是经历了整整23年，也创下了国际会计准则制定单一项目历时最久的纪录。

经年累月的背后是因为这两项会计准则的复杂和巨大影响，行业内甚至“谈之色变”。

这种“谈之色变”尤其体现在对收入下降的担忧中。

2018年，银保监会曾公开表示，对几家上市保险公司开展的IFRS 17初步测试结果显示，从保费收入来看，寿险公司保费收入普遍降幅在60%~70%，主要原因是在保险合同收入中剔除了投资成分；产险公司保费收入基本维持不变。

中国太保财务负责人兼总精算师张远瀚表示，在寿险业务中，和原会计准则不同，新会计准则下，保险服务收入的确认首先需要剔除投资合同成分，并在合同期限内逐步确认，因此保险服务收入将有较大下降；而产险由于短期合同较多，因此保费下降的影响相对较小。

根据上述国泰君安的测算，保险期限2年、保费1000元，有100人投保的一份两全保险，在同样的出险、退保、投资收益率等假设下，原准则下按照现金收付制第一年直接确认已赚保费10万元，而按照新准则的分拆及摊销之后，第一年可以确认的保险合同收入仅为1.17万元。

不过，上述财务人员也同时表示，由于业务结构和发展阶段的不同，保险合同新会计准则对于不同保险公司的影响也会不同，例如保障型业务占比多少，存量保单在新会计准则的追溯调整下可以重新计入当期收入的量有多少，包括会计政策如何选择等都会左右最后的结果。例如，IFRS17要求进行追溯调整，那也就意味着原来的存量保单也需要按照IFRS17的收入确认原则重新摊销计算，那也会有相应的保险合同收入计算到当期。那存量保单数量越多，可以计入当期的收入也可能会更多一些。

但卢展航表示，虽然具有投资性质的成分将被从收入中剥离出来，但具有返还性质的赔付金额同样也会消失，使得新准则下赔付金额也会大幅减少。同样，虽然看起来业务及管理费、税金及附加等主要费用项目还在，但它们的金额将会大幅减少，因为与保险合同直接相关的费用会隐藏到保险合同负债或者在保险服务费用中。因此，从上述国泰君安的测算也可看出，新保险合同准则本身对利润的影响比对收入的影响小得多。

而对于新金融工具准则来说，则可能会使得利润和净资产不确定性增强。张远瀚表示，新金融工具准则下，更多的金融资产被分类为公允价值计量，其市场波动也将从过去可根据金融工具分类计入所有者权益表变为直接进入利润表，这会直接造成利润波动的增大。另外，在寿险领域，之前寿险准备金的折现率采用10年期国债收益率750天移动平均数，这在一定程度上可以过滤市场波动，但在新会计准则下，则采用即期利率，虽然固收类资产公允价值计量与利率波动方向相反，会抵消一部分影响，但总体还是会使得净资产的波动增大。

不过，从一季报的现实情况来看，可能新旧准则的切换对部分寿险公司来说会推高它们的业绩，新华保险就是其中之一。其近日发布的业绩预增公告显示，一季度归母净利润与根据新会计准则追溯调整后的2022年同期相比，预计增加35.42亿元至38.64亿元，同比增长110%~120%。国泰君安分析称，由于新保险合同准则下金融假设变动影响可计入净资产的其他综合收益，而2022年公司会计估计变更影响112.90亿元，对利润有明显提振作用。同时，新金融工具准则下大多权益类资产的市值波动会直接进入利润表，在一季度资本市场回暖的背景下，市值增加也将直接增厚利润。

让财报更透明

尽管新旧会计准则的切换会让上市险企的部分财务报表科目“面目全非”，但它们被要求坚定执行的背后，是让上市险企的财报更可比，更透明。

业内人士表示，从国际保险行业来看，过去各个国家（地区）适用的与保险合同收入相关的准则略有不同，在保费收入确认与计量上存在不同的模式，保费收入的报告口径不一，可比性不强。从国内保险行业与其他行业相比，原保险合同保费收入的收付实现制性质也与收入准则中的原则并不相同，因此可比性也不强。同时，可能原准则在经历市场变化后也未能很好地真实反映保险业务的实质。

而在新会计准则下，随着利润表结构的调整，保险公司的利润表将变得更加透明，不再有复杂难懂的“准备金提转差”这个科目，保险合同内的投资成分全部出表，直接清晰明了的列示着保险业务的收入、赔付支出和承保利润，相当于换了一种更直白的方式向公众披露保险公司的利润来源。无论是保户还是投资者，都能清晰明了的从保险公司公布的利润表中看出保险公司的保险收入和利润，投资经营情况，保险公司的承保情况和投资情况一目了然。天风证券认为，在清晰的财报展示下，保险股的投资价值将被市场更为充分的认知，带动保险股整体估值中枢的抬升。

当然这一改变并不一定会导致保险公司净利润的减少，但是却给了保险公司一定的压力和挑战。“两个新准则对保险公司内部管理、财务会计、业绩考核等提出了新要求，有利于保险公司更加稳健经营和高质量发展。”银保监会表示。

海通证券认为，新准则提高了保险公司资产负债管理难度，从负债端来看，保险公司可能更倾向于推动长期期交保障型业务增长，同时扩大分红险业务；而从资产端来看，保险公司可能更加重视高分红策略，审慎使用OCI 指定权（提供给保险公司将折现率等变动带来的负债变化分摊至各期损益的手段，将净利润波动部分转移为净资产波动），以增厚投资收益，控制报表波动。

面对新会计准则带来的巨变，多名保险行业分析师均表示，新会计准则并不影响险企的价值评估体系，核心估值指标新业务价值、内含价值等在新准则下均保持稳定。中国太保总裁傅帆针对新会计准则对经营的影响也在年报业绩发布会上强调，新准则的实施不会改变公司的经营目标和经营策略。“我们的经营策略取决于市场的需求，取决于我们的产品、市场、运营等环节构成的核心竞争力，以及价值取向。我们将建立适应新准则的绩效管理、资产负债管理和运营管理，实现新旧准则平稳的切换。”