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本报告期(2023年8月16日至2023年8月22日),环渤海动力煤价格指数报收于715元/吨,环比下行1元/吨。
从环渤海六个港口交易价格的采集情况看,本期共采集样本单位82家,样本数量为318条。5500K热值(硫分:%-1%)的现货综合价格为814元/吨,长协综合价格为704元/吨,现货与长协的计算比例为1:9。从计算结果看,本报告期,24个规格品中,价格下行的有5个,跌幅均为5元/吨,其余规格品价格全部持平。
分析认为,传统耗煤旺季已接近尾声,沿海电煤日耗呈现波动回落趋势,在终端环节延续高库存形势下,市场悲观看空情绪仍占据主导,虽然在港口货源结构性问题、成本支撑等阶段性利多因素影响下,沿海煤炭市场呈现出情绪性波动,但整体反弹驱动不足,本期环渤海动力煤综合价格指数延续下行走势。
一、港口市场采购未有实质性改善,价格上行驱动不足。随着港口现货煤价持续下行至整数关口,市场询货开始增多,部分优质低硫煤种报价率先出现小幅上移,带动市场情绪转好,叠加进口煤比价优势明显减弱,部分高卡煤种到岸价格甚至出现倒挂,国内终端采购需求转向内贸市场,使得港口市场报价呈现触底小幅回升态势。但目前市场买盘成交依旧冷清,港口大部分船舶仍是以长协货源转运为主,下游对市场煤采购积极性仍然偏低,市场货盘积极磋商出货,市场信心明显不足。
二、消费旺季临近尾声,电煤冲高预期落空。现阶段主要流域水电出力外送能力稳定性向好,且后期在华西秋雨影响下,西南地区将进入多雨期,水电替代效应有望进一步增强。目前沿海电煤日耗已呈现高位回落趋势,区域存煤可用天数被动回升,迎峰度夏耗煤旺季去库幅度有限,整体库存水平仍延续高位。当前下游电厂以长协补库和调整库存结构为主,对市场货源接货心态明显受到抑制,进口煤采购也多集中在远期货盘,客观去库意愿增强。
整体来看,虽然受到港发运利润倒挂以及后市预期悲观的因素影响,货源集港积极性偏弱,主要中转港口库存呈现下降走势,但在需求端的高库存以及政策性能源保供形势下,市场供需基本面依然延续宽松局面,随着度夏耗煤高峰期结束,同时非电行业耗能增量预期仍不乐观的情况下,沿海市场煤价或进入趋势性回调阶段。
沿海航运市场方面,秦皇岛海运煤炭交易市场发布的海运煤炭运价指数(OCFI)显示,本报告期(2023年8月16日至2023年8月22日),海运煤炭运价先抑后扬。截至2023年8月22日,运价指数收于点,与8月15日相比上行点,涨幅为%。
具体到部分主要船型和航线,2023年8月22日与2023年8月15日相比,秦皇岛至广州航线5-6万吨船舶的煤炭平均运价报元/吨,环比上行元/吨;秦皇岛至上海航线4-5万吨船舶的煤炭平均运价报元/吨,环比上行元/吨;秦皇岛至江阴航线4-5万吨船舶的煤炭平均运价报元/吨,环比上行元/吨。