存量房贷利率下调箭在弦上 “因城施策”考验各方智慧

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从金融监管部门释放强烈信号，到金融业界密集发声部署，存量房贷利率下调已箭在弦上。

8月29日，农行召开中期业绩发布会，农行副行长林立在回应存量房贷利率调整一事时表示，在有关政策方案明确后，将抓紧制定具体的操作细则，会尽快完善好合同文本的准备，做好系统衔接。同日，招商银行召开了中期业绩交流会，量房贷利率调整，招商银行行长助理彭家文表示，目前招行已经制定了相应的预案，但还没有最终的方案，主要考虑是现在有很多因素需要兼顾好。

近期各银行的中期业绩会上，“存量房贷利率未来走向”几乎成为高管们的必答题，叠加此前人民银行有关商业银行存量个人住房贷款利率调整的表态由“支持和鼓励”到“指导”的转变，“不日下调存量房贷利率”的市场预期几乎被推向最高点。

“提前还房贷潮”是各方激烈讨论存量房贷利率下调的重要背景。居民收入预期信心尚未完全恢复、各类资产收益欠佳，加之当前消费贷、经营贷等产品定价偏低，按揭贷款利率超过5%时代“上车”的购房者完全有动力也有空间提前还款，缓解利息偿付压力。这也是市场情绪逐级攀升的重要推力，事关居民“钱袋子”，任何风吹草动都可能形成燎原之势。

此外，对商业银行提前还款压力的平滑，甚至更长远地提高居民负债安全性从而降低银行零售资产质量不良发生可能性，也都为“存量房贷利率下调”的猜测提供了必要依据。

作为一道必答题，银行高管们的回应大同小异：“抓紧制定具体操作细则，尽快完善合同文本准备，做好系统衔接”“已经制定相应预案”“及时梳理分析，对可能发生的业务调整已经做好预案”。无论何种回应，均指向存量房贷利率调整政策事实上已进入落地阶段。

因此，接下来，“怎么调”将是金融监管层和银行管理层需共同面对的关键问题。房地产市场“因城施策”原则决定了一刀切的统一下调政策很难出现，各地情况不一、涉及范围广泛，政策调整的复杂性和难度由此提升。对银行而言，存量房贷利率下调还关乎自身经营发展。市场研究机构测算显示，按揭利率每下调10个基点，对整个银行业的净息差影响将达到0.9～1个基点，这也意味着息差下行压力将进一步加剧，银行业的负债成本管控策略也需要有进一步调整。

多方利益如何平衡？跨部门政策如何配合？诸如此类的问题，都将考验各地、各行决策者的智慧，期待“开弓”。